Если признак установлен в значение "True", то в тексте XML-документа (IXMLStorage::Text) выполняется расстановка переносов и символов табуляции. В результате, XML-документ будет представлен в виде иерархической структуры. 

Если признак установлен в значение "False", то текст XML-документа будет представлен в виде строки.

Текст XML-документа при IsFormatted=false:

<?xml version="1.0" encoding="UTF-8" ?><list><item id="1" name="Первый"></item></list>

Текст XML-документа при IsFormatted=true:

<?xml version="1.0" encoding="UTF-8" ?>
<list>
  <item id="1" name="Первый" />
</list>

IXMLStorage::Text